神秘的印度，诱人的淘金地

撰文：张威&Shy，排版：张威

微信公众号：芯世相（ID：xinpianlaosiji）

如今在中美贸易战、经济不景气等因素影响下，越来越多的国内厂商寻求海外发展机会。面对这种情况芯片超人设计了诸多出海计划，目前出海第一站—越南已于2月27日圆满落幕了。

本次越南考察团实地期间，各位团员就半导体行业现状、未来发展、海外机遇等问题进行了交流探讨，其中摩尔精英创始人兼CEO张竞扬就和大家分享了他对行业的观察以及对分销商转型的看法。

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本次越南考察团实地考察了越南当地的投资机会、建厂/地产生意机会、已建工厂的组织形态等。经过一周的实地考察，各位考察团的成员对越南市场有了更清晰地认知。而接下来芯片超人另一出海计划—印度即将拉开序幕。

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数据中的印度展

去年9月份，芯片超人就曾带领中国考察团就印度电子元器件及生产设备博览会进行了实地考察，各位考察团团员在展会上与知名国际同行进行了充分地交流分享并对印度市场商机进行了详细地探讨。

印度电子元器件及生产设备展是德国慕尼黑国际电子展在印度的分支展会，该展得益于慕尼黑电子展6500多家参展商和250000多名参观观众的强大数据库，以及深厚的行业背景，自首次举办以来，得到了迅速的发展，规模不断壮大，已成为整个南亚地区最大最专业的电子元件及生产设备展。

接下来让我们看一下数据里的印度电子元器件及生产设备展。首先我们参考前几年的数据为大家略作分析。

观众所在行业分布： 

观众企业类型分布：  

观众工作职位分布：

展商产品品类分布：  

展商参展目的统计： 

看完前几年的数据分析后，我们再来看去年印度展的相关数据，2018 年印度国际电子元器件及生产设备博览会专业观众人数刷新纪录，参展商数量实现空前增长，展会上有：

• 592 家展商来自 27 个国家及地区

• 2.5 万余名观众

• 8 个国家及地区展馆

与2017 年印度展相比，2018 年印度展展商数量激增 30%，且参展国家及地区范围扩大。来自世界各地的与会者在这一舞台献上了对印度蓬勃发展的电子元器件行业别具深意的新趋势。

在持续三天的买家和卖家双向论坛上，来自各行各业寻求创新、新市场电子技术的买家在论坛上与展商积极会面，休息室内座无虚席，随处可见决策制定者全情投入讨论的身影。与巴特拉电子、海拉汽车、三星印度公司、Secure Meter、法雷奥等知名品牌举行的私人面谈超过 1250场。

与此同时，2018 年印度国际电子元器件及生产设备博览会共吸引了 2.5 万余名观众，较上届增长34%，成绩斐然。展会期间，海量专业观众借此良机开拓人脉，领略世界各地前沿科技，大饱眼福。

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五彩缤纷的印度

在观展之余，各位考察团团员在印度走访了当地的电子市场，深入地了解印度当地民众的日常生活和市场需求，在实际地走访中我们见到了不一样的印度。

很多国人在来印度前，大家印象中的印度都停留在如下图媒体宣传里的印度。

开挂的火车

河流上的葬礼

炫目的国庆阅兵

一直无法完工的航母

摔不完的飞机

过去很多年间、大部分时候媒体上是看到印度大多是在网络新闻的花边轶事里，多以猎奇为主。媒体宣传里的印度一直都是“穷、乱、差、慢”的代表，然而事实真的是这样吗？下面让我们就大家最关心的吃方面为大家介绍一下真实的印度。

➤不太卫生的路边摊

下图这个不太卫生的路边摊，可能符合国内大多数人对印度街头食物的印象。位于集市路边，看上去非常不卫生，销售的食品种类也非常多。

➤干净的路边摊

在比较卫生的商业街、景区附近或者小型Shopping Mall里面，会有干净的路边摊，售卖雪糕、Puri、鲜榨果汁、柠檬水等。 

➤干净的小餐厅

在印度，大家通常会挑一些看上去比较整洁的路边小餐厅解决正餐。叫一份Thali套餐，或者一份炒面/炒饭，再加上饮品，人均肯定不超20元人民币。

➤当地知名餐厅

城市里有些比较著名的餐厅，这些餐厅虽然消费较高，但出品通常比较有保证。卫生情况则是完全不用担心的。

例如下图是斋普尔的著名餐厅Niro's，已经有将近70年历史。

➤奢侈酒店里的高级餐厅

这种类型就是乌代布尔湖上宫殿的餐厅。在这种餐厅担心卫生问题根本就是多余的，还不如担心钱包（在印度已经算很贵了）。 

事实证明，任何国家都有好的一面和不足的一面，印度既有不卫生的路边小摊，也有干净整洁的正规餐厅，而媒体以偏概全过分地宣传印度的“穷、乱、差、慢”，大众对于印度的认知也出现了误差，如果我们一直是戴着有色的眼镜去看印度，我们和那些批判中国的西方国家又有什么差别？

在过去的二三十年里，西方不停的嘲笑中国，批判中国没有自由，没有民主，没有人权，关于中国经济崩溃的文章和书籍西方人喜闻乐见，而事实是中国在稳定的快速崛起。

现在国内也有不少人看不起和嘲笑印度，一提起印度就是种姓制度，干了这碗恒河水，一亿人十亿畜生，火车上开外挂挂满了人，这跟西方嘲笑和看不起中国的集体心态多么的类似。

印度这些负面因素当然是事实，而且在过去的30年一直存在，而结果是什么呢？

结果是2个：

第一个，印度也在过去的30年稳定的快速崛起。

第二个，是随着过去30年印度教育水平和富裕程度不断提高，这些负面因素已经不断改善。

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印度的基本面现状扫描

➤最近5年高质量增长

2008年以后，印度一直维持着较高速率的增长，尤其近5年呈现出经济增速稳定，而TFP增速改善的特征。

而且，这5年当中货币增长得到控制，在摆脱高通胀的同时维持了一定的经济增速，这也从侧面证明了经济增长质量的改善。没有过多地依赖货币和财政政策的刺激，相反是经济的内在动能驱动着增长。

➤国际收支失衡趋于收敛

长期以来，印度经济的重大挑战就是摆脱国际收支失衡。1991年接受IMF援助而被迫启动的经济自由化改革也是源于此。最近几年国际收支失衡的情况有了明显的改善，一方面是进口收敛，另一方面出口竞争力改善平衡了贸易差额。2013年至2017年经常账户的赤字已经收窄至GDP3%以内波。

因为印度资本项目和汇率的自由化程度明显高于中国，这反而增加了印度对抗外部风险的能力，使得货币风险和外部风险降至低水平。

➤城镇化动力与经济增长前景

城镇化进程将给印度带来强劲增长动力。中印两国城镇化水平在1988年曾非常接近，都在25%左右，但此后拉开了差距，2017年时中国的城镇人口占总人口的比例达到了57.96%，印度则只是上升至33.6%。印度的城镇化进程必然还会继续，即便缓慢，趋势却是确定的，这会成为经济增长的动力之一。

考虑到中国榜样，以及日本、韩国等国家迈入高等收入国家行列而抹平了与美欧国家的发展差距这类更强的榜样，政治稳定、市场经济秩序不断扩张的印度也有很大几率重复类似的经济增长，最多只会在速度上有所差异。因此，可以确信印度未来10年，乃至20年和30年的经济增长前景是非常光明的。

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印度和越南，谁是下一个中国？

➤内需角度

消费品的潜在增长空间主要来自于人口基数规模与收入水平。从人口绝对总量角度来看，显然，只有印度符合“下一个中国”，而越南的发展路径更适合成为下一个韩国。从收入水平来看，在没有同比口径的人均可支配收入数据之下，我们先参考人均GDP这个数值。

从人均GDP数据上来看，越南接近于2006年时候的中国，印度则接近于2005年的中国，但这仅仅20%的数值差异似乎并不能反映出人们这两个国家的感知上的巨大差异。

首先，印度内需市场更接近于欧盟，属于看似统一的却实质是由差异型子市场组成的联合体。

由于印度的联邦制度，印度各邦会说不一样的语言，而语言造成的文化差异，造成企业的管理难度，这一点上与欧盟类似。反过来看，秦始皇统一语言统一度量衡，新中国成立之后的普及普通话这一基本国策，为创造统一大市场作出巨大贡献！

2017年，印度属于大热之年，经历过轰轰烈烈的2016年11月废钞运动之后，又在2017年7月1日开始正式实施GST税改，旨在简化税制，推动统一的国内市场以及降低跨邦运输的成本。几乎所有媒体都将印度总理莫迪称之为印度的邓小平，废钞与GST税改意味着印度的改革开放正式拉开序幕，预期印度也将复制中国改革开放之后的快速增长期。

➤人力角度

人和他们对幸福生活的渴望，是一个国家走向富裕的原动力，这是已经被历史证明成功的中国经验。而整个亚洲除了印度，没有一个国家能在人口上跟中国比肩。

随着生育率降低、劳动力成本上涨和人口老化加速，中国曾经令世人艳羡的人口红利存量正在急剧下降，而印度的人口红利不仅储备丰富，而且至今还没怎么被支取过。

从人口金字塔来看，印度是最为完美的三角形，截至2015年，中印越全国年龄中位数分别是37岁、30.4岁、26.7岁。

对于印度，全球的焦点就是其极年轻的人口结构及与之相对应的人口红利。2018年64岁以下人口占比超过94.5%，世界银行公布的2017年老年抚养比仅9.04%，低于中国的14.84%，也低于美国的23.47%。这给印度人口红利不断释放提振经济提供了可能性。

从人口素质看，未来印度、越南人口知识化和城镇化的成长空间是可以想象的。从高等院校入学率看，中、印、越三国都是艰难起步，如果相信中国能做到的，印度、越南没有理由做不到，那么印度、越南人口素质的提高也是必然的。

提到人口素质不得不提及印度高端人才，近10年中，越来越多的印度人进入全球顶尖企业担任高管；世界500强中，外籍CEO有75位，印度裔就占10个席位。

在许多如雷贯耳的国际公司，如谷歌、微软、百事可乐、软银、Adobe、联合利华、万事达卡、标准普尔等，都有过印度裔CEO掌舵的历史，他们或曾经创造企业的辉煌，或带领企业奋起转型。

“出身”羸弱的印度人，在人才济济的国际市场奠定不俗影响力，反观越南裔高官人才就鲜有耳闻。

劳动力方面，越南、印度各有千秋，但仍有一些因素需要在建厂时考虑。例如，在印度建立工厂只需考虑印度内销市场是否能支撑产能，但越南市场则必须综合考虑内销与出口需求之后再考虑建厂投产。

并且由于目前越南的制造业纵深不足，产业配套能力仍有受限。越南政府规定，在越自制比例需要达到40%以上才可以颁发产地证明。

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关于印度电子产业

印度是世界上增长最快的主要经济体，也是全球最大的消费电子市场之一，预计到2025年将成为全球第五大消费电子市场。全球企业视印度为未来增长的主要市场，这得益于积极的人口增长和不断增长的购买力。

随着全球半导体产业的爆发，不管是跨国企业还是国家，它们都意识到芯片的重要性。芯片的研发生产能力很大程度上会影响一家公司的地位，全球芯片产业的军备竞赛已经开始，未来五年，全球半导体产业仍将呈现扩张、竞争、飞速发展的态势。

如今，越来越多的企业将生产线搬到人力成本相对更加低廉的印度，越南，印尼等国家，为这些国家带来发展动力的同时，也激发了这些国家的电子市场的潜力。遍地开花的生产企业对电子零件，电子设备，以及各类电子产品的需求每年都呈现可观的增长。

印度电子产业细分为六个门类：

• 消费类电子产品：手机，电视，音响设备

• 工业类电子产品：不间断电源系统，数据采集与监控系统，可编程逻辑控制器，交流传动系统

• 电脑产品：笔记本，台式机，服务器

• 通信及广播电视设备：数字高清度直播电视卫星，机顶盒

• 战略类电子设备：雷达，卫星通讯设备，内部安保系统，灾害管理系统

• 电子元件：半导体设备，阴极射线管，电容器，显像管

印度电子业分布：

电子制造、智慧城市/绿色科技、智慧车辆零组件是印度政府正在推动的重点发展产业。特别是电子资通讯为印度重要产业，2011-2015年，外商直接投资有21%金额用于资通讯电子产业。印度的主要电子资通讯产品还是IT服务，2018年度IT服务预估占整体电子资通讯出口金额达到57%。

印度的电子产业主要分布于北方的新德里和位于南部的班加罗尔，班加罗尔向来有「印度矽谷」之称，国际大厂如Intel、IBM、Microsoft、 Google 等，皆于班加罗尔设立研发据点。

2013～2016年印度电子产品产销值情况

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未来印度电子业的增长点

印度电子与半导体协会的数据显示，印度电子系统设计与制造（ESDM）市场将从2013年的760亿美元增长到2020年的4000亿美元。

与此同时，半导体的消费也在稳步攀升。根据NOVONOUS的一份报告，半导体行业预计将从2013年的100.2亿美元增长到2020年的525.8亿美元，复合年增长率（CAGR）为26.72％。

该研究报告预计，移动设备预计将在2013年至2020年间以33.4％的高复合年增长率增长。因此，移动设备在半导体收入中的份额预计将从2013年的35.4％增长到2020年的50.7％。

不断增长的客户群和耐用消费品的普及率为印度电子行业的发展提供了足够的空间。消费电子产品预计将成为印度电子产业在下一个财政年度的主要推动力。

市场还将看到汽车电子等新兴应用领域的巨大需求，包括电动汽车和互联移动相关应用。调查参与者表示，推动印度电子产业发展的三大需求增长部门包括：

• 消费电子产品

• 通信和宽带设备（包括手机）

• 汽车（包括电动汽车）和连接的移动性

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印度电子业与中国的关系

目前中国是全世界最大的手机制造国，不过，印度政府通过“印度制造”计划正准备在制造业领域借鉴中国的成功经验，据印度媒体报道，手机制造业成为印度制造计划中最成功的一个行业，印度手机产值已经翻了五倍。

近年印度市场智能手机渗透率逐步提高、4G网络推出、消费者的消费水平提高，印度已超过美国成为世界第二大手机市场，也成为各中国手机品牌厂家出海的第一站。

中国几乎所有的一二线智能手机品牌都已经进入印度销售，其中小米、联想、vivo等公司也已经在印度本土生产手机。

目前，小米已然拿下印度智能手机市场份额的领军地位。为扭转失利的市场局面，三星在全球范围内最大手机厂落户印度，以此应对华为、小米、OPPO、vivo和一加等多个中国手机品牌厂家的包围和挤压。与此同时，华为、OPPO、vivo、小米也在印度投资建厂，以此降低手机生产流通成本。

近几十年来都是中国经济的发展一直被世界所看好，但是随着中国开始谋求产业转型，人工等成本大涨，一些公司开始将目光投注在了与中国同为世界人口大国的印度，此举一定程度上带动了印度经济的发展，带动了印度金融业的发展，互联网金融、电子支付等也在印度顺势兴起。

此时，在全球经济持续低迷的状态下保持GDP飞速增长的印度就好似一颗冉冉升起的明星，进入人们的视野。恰逢印度总理莫迪执政，提出“印度制造”的鸿图大计，鼓励制造业发展。于是新一轮的狩猎开始，无论是三星、苹果等国际大品牌，羽翼渐丰的中国品牌还是印度本土品牌，都做好了充分的准备。

近来，新兴市场整体低迷，资本流出严重，造成卢比贬值速度加剧，印度的贸易逆差持续扩大。为了缩减日渐扩大的赤字，同时为本币卢比“减压”，印度政府正式限制非必需品进口。9月27日最大的新兴市场之一的印度开始对部分进口商品大幅提高进口关税，部分商品关税翻倍飙升至20%。

除限制进口以外，印度还放松了规定的敞口限制等举措，希望能提高印度对外国投资的吸引力。

此举或将影响中国印度的出口，这里要特别提醒大家注意的是：印度的法律允许进口商不付款不提货，在印度退货很难。请近期出货到印度的朋友们酌情坚持“不付款不发货”的原则！

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如何在印度做生意？

走在印度的街头，这个国家与八九十年代中国的相似之处简直是从四面八方扑面而来：

那些路边摊上裹着油垢的装食物的坛坛罐罐，那些混杂在一起、有事没事都拼命按着喇叭、风驰电掣见缝就插的汽车、摩托车、三轮车和不看交通灯横冲直撞过马路的行人，那些挤在一块儿的卖汽车配件、运动鞋、牛仔裤、手机贴膜的小店，还有飞扬的尘土；

在印度的街头我们同样会遇到一些烦心事，比如那些凭着三寸不烂之舌用真皮的价格兜售人造革皮带，推说钱找不开多收你一二十卢比车钱，或假装热心指路把你引到宰人黑店的小伎俩；

在印度做生意过程中，印度人往往提出一个不合理的价格，给予一个夸大的须求量，想着就是最后拿到一个低价，却只能给出小量的订单。此外，印度人习惯用最便宜的价格买最优质的服务和售后，并总以商家的竞争对手做要挟。

为了避免遇到层出不穷的烦心事，让大家更好地在印度做生意，芯片老司机给出以下几点建议：

1.尽量不要直接做，尽量找到靠谱的印度合作伙伴。

我曾经和印度人共事过7年，同时也与不少印度供应商合作过。极致的讨价还价；找你要东西往死里push，你要结果他销声匿迹；交期变卦满嘴跑火车都经历过，一直觉得还是让印度人跟印度人自己做生意吧，找个当地靠谱的合作伙伴省时省力。

2.不要放账！尽量收全款！！

对于Credit不那么好的地区，不要放账保证资金安全是第一要义。

3.在印度，便宜最重要，品质其次。

让我不禁想起了当年很多元器件借着山寨机的发家史，只要够便宜，就一定有人敢用！

地域的差异会导致时间的滞后，从电子业来看，三十年前的日本，二十年前的台湾，十年前的中国，今天的印度，其实某种程度上有很多相似的地方，那个躺着都能赚钱的年代并没有远去，只是换了个地方而已。

由于语言差异，对印度政策的不了解，对印度电子市场不了解，再加上投资印度的火热，不少骗子也出来浑水摸鱼。为了更好地服务大家，解决大家的痛点，所以芯片超人决定带着大家一起去印度参观2018年印度电子元器件及生产设备博览会并寻找海外商机。想跟我们来印度搞事情的同行朋友欢迎联系。

时间：9月23-30日

地点：新德里

行程：参展/参观展会、工厂及工业园

如您对印度考察团也感兴趣

欢迎扫描下方二维码联系

负责人：Jenny Liu

参考资料：

【1】秦朔朋友圈《印度，度何处？》，2019

【2】虎嗅APP《印度，20年后又是一个中国？》，2019

【3】秦若逸知乎《印度食物真的脏吗，吃了会拉肚子吗？》，2017

【4】天风证券家电团队《下一个中国：到底是印度还是越南？》，2019

● The End ●

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